Katılım esaslarına uygun yatırım yapmak isteyen bireyler, halka açık şirketleri incelerken Katılım Endeksi kriterlerine göre değerlendirme yapmaktadır. Özellikle gayrimenkul yatırım ortaklıkları arasında yer alan YGYO, yatırımcılar açısından dikkat çeken şirketlerden biridir. Peki YGYO, Katılım Endeksi kapsamında değerlendirildiğinde uygunluk taşıyor mu? Bu yazımızda, şirketin faaliyet alanı, finansal yapısı ve endeks kriterleri ile olan ilişkisi detaylı bir şekilde incelenecektir.
Yatırımcılar İçin YGYO Katılım Endeksine Uygun mu?
YGYO’nun Katılım Endeksi’ne uygun olup olmadığını anlayabilmek için şirketin temel faaliyet alanları ile finansal yapısının incelenmesi gerekmektedir. Katılım Endeksi, faiz geliri, faiz gideri, şüpheli alacaklar ve alkol, kumar gibi faaliyetlerden uzak durmayı esas alan filtreler içerir. Bu kapsamda, YGYO’nun gayrimenkul geliştirme ve kiralama gibi helal esaslara dayalı faaliyetlerde bulunması, endekse uygunluk açısından olumlu bir gösterge sunmaktadır.
Katılım Endeksi Kriterleri Nelerdir?
Katılım Endeksi, İslami hassasiyetlere göre yatırım yapmayı tercih eden yatırımcılar için belirlenmiş birtakım kriterler çerçevesinde oluşturulmuştur.
Faiz Geliri ve Gideri Oranı
Faizle ilişkili gelirlerin toplam gelirlere oranı %5’i, faizle ilgili borçların toplam varlıklara oranı ise %30’u geçmemelidir. Bu oranların altında kalmak, endekse uygunluk açısından gereklidir.
Faaliyet Alanı Sorgulaması
Şirketin faaliyet konusu Katılım Bankacılığı ilkelerine aykırı olmamalıdır. Yani kumar, alkol, tütün, silah, finansal kiralama ve faizli kredi verme gibi işler kesinlikle olmamalıdır.
Şüpheli Alacaklar
Şüpheli alacakların özkaynaklara oranı %50’yi geçmemelidir. Bu oran, şirketin alacak tahsil kabiliyetini ve mali disiplinini yansıtır.
YGYO’nun Faaliyet Alanı Ne Durumda?
YGYO’nun kamuya açıklanan faaliyetlerine bakıldığında, şirketin temel iş kolu olan gayrimenkul yatırımları ve portföy işletmeciliği, Katılım Endeksi’ne uygun bir yapı sunmaktadır. Şirketin portföyünde yer alan projelerin büyük çoğunluğu ticari ve konut amaçlı olup faiz temelli finansal hizmetlerle ilişkili bir faaliyet görünmemektedir.
Finansal Verilerle Katılım Uyumluluğu Değerlendirmesi
YGYO’nun dönemsel finansal tabloları üzerinden yapılan analizler, şirketin faiz geliri oranlarının oldukça düşük seviyelerde olduğunu ve borçlanma oranlarının da endeks kriterlerine yakın değerlere sahip olduğunu ortaya koymaktadır. Ancak dönemsel olarak bu oranlarda değişkenlik olabileceğinden, her çeyrek dönemde verilerin güncellenmesi ve yeniden incelenmesi önerilir.
Örnek Tablo: YGYO Finansal Kriterlere Uygunluk Analizi (Son 4 Çeyrek)
| Kriter | YGYO Oranı | Katılım Endeksi Limiti | Uygunluk Durumu |
|---|---|---|---|
| Faiz Geliri / Toplam Gelir | %1,2 | ≤ %5 | Uygun |
| Faiz Gideri / Toplam Varlık | %26 | ≤ %30 | Uygun |
| Şüpheli Alacak / Özkaynak | %18 | ≤ %50 | Uygun |
Bu tabloya göre, YGYO’nun güncel oranları Katılım Endeksi ile uyum göstermektedir. Ancak bu değerlendirme, yatırımcının dönemsel olarak bilançoyu takip etmesini gerektirir.
YGYO Hissesi Katılım Endeksinde Yer Alıyor mu?
Katılım Endeksi, her 3 ayda bir güncellenmektedir ve bu kapsamda BIST tarafından belirli kriterlere uygun şirketler listeye dahil edilmektedir. YGYO’nun belirli dönemlerde endeks dışında kaldığı ya da dahil edildiği görülebilmektedir. Bu durum, yukarıda bahsedilen oranların dönemsel değişkenliğinden kaynaklanmaktadır.
Endekste Yer Alıp Almadığını Nasıl Kontrol Edilir?
Katılım Endeksi’nde yer alan şirketler, Borsa İstanbul’un resmi web sitesinde her çeyrek başında açıklanmaktadır. Yatırımcılar, BIST Katılım Endeksi duyurularını takip ederek YGYO’nun endekste olup olmadığını kolayca öğrenebilirler.
YGYO Hissesi Katılım Esaslı Portföyler İçin Uygun mu?
Katılım esaslı portföy oluşturmak isteyen yatırımcılar, sadece endeks uyumluluğu ile değil, aynı zamanda şirketin uzun vadeli sürdürülebilirliğini ve faaliyetlerinin istikrarını da dikkate almalıdır. YGYO, portföy çeşitliliği ve faizsiz yapısı sayesinde Katılım Endeksi odaklı yatırımcılara potansiyel sunmaktadır.
Sıkça Sorulan Sorular
Yatırımcıların YGYO’nun Katılım Endeksi’ne uygunluğu ile ilgili merak ettiği sorular aşağıda cevaplanmıştır. Her bir soru, konunun daha iyi anlaşılmasına yardımcı olacak şekilde açıklanmıştır.
YGYO Katılım Endeksine sürekli dahil mi?
YGYO, endekse belirli dönemlerde dahil olabilmektedir. Bu durum finansal oranlarının dönemsel olarak endeks kriterlerini karşılayıp karşılamadığına bağlı olarak değişmektedir.
Faiz oranları endeks uyumluluğu açısından neden önemli?
Katılım Endeksi faizle ilişkili gelir ve giderleri sınırladığı için, şirketin bu kapsamdaki faaliyetleri endekse uygunluk için doğrudan belirleyicidir.
YGYO faiz geliri elde ediyor mu?
Evet, ancak bu oran oldukça düşüktür ve genellikle %5 sınırının altında kaldığı için Katılım Endeksi tarafından kabul edilebilir seviyededir.
Hangi şirketler Katılım Endeksi’nde yer almaz?
Faizli kredi verenler, alkol ve kumar sektöründe yer alanlar, yüksek faiz geliri veya borcu bulunan şirketler Katılım Endeksi’ne dahil edilmez.
YGYO hisse senedi helal mi?
YGYO’nun faaliyet alanı Katılım prensiplerine uygundur, ancak dönemsel finansal oranları kontrol edilmeden “helal” olarak nitelendirmek genelleme olabilir. Her yatırımcı güncel oranları dikkate alarak karar vermelidir.
Katılım Endeksi ne zaman güncellenir?
Katılım Endeksi her çeyrek dönemin başında güncellenir. Bu kapsamda YGYO’nun dahil olup olmadığı da bu tarihlerde netlik kazanır.
Endekse dahil olmayan hisse senetleri yatırım yapılamaz mı?
Yatırım yapılabilir; ancak Katılım esaslarına hassas olan bireyler için endekste yer almayan hisseler tercih edilmemektedir.
YGYO’nun gayrimenkul projeleri Katılım prensiplerine uygun mu?
Şirketin faaliyetleri genellikle konut, ticari alan ve ofis projelerine yöneliktir, bu da Katılım ilkeleriyle uyumlu bir faaliyet alanını göstermektedir.
